อุตสาหกรรมเทคโนโลยีดำเนินไปอย่างรวดเร็วและพังทลายธนาคารที่มีชื่อเสียงที่สุด (2024)

ในคืนสุดท้ายของการดำรงอยู่ Silicon Valley Bank ได้เป็นเจ้าภาพ VC Bill Reichert จาก Pegasus Tech Ventures ซึ่งกำลังบรรยายเรื่อง "วิธีนำเสนอ WOW ของคุณ! แก่นักลงทุน” ประมาณ 45 หรือ 50 คน Mike McEvoy ซีอีโอของ OmniLayers เล่าเหตุการณ์นี้ให้ฉันฟัง “ที่นั่นมันน่าขนลุก” เขากล่าว เขาเห็นผู้คนจำนวนหนึ่งกำลังออกจากอาคารในระหว่างงาน ดูสงบลง

Roger Sanford ซีอีโอของ Hcare Health และผู้ที่อธิบายตัวเองว่า “แมลงปีกแข็งใน Silicon Valley” ก็อยู่ที่นั่นด้วย “ทุกคนถูกปฏิเสธ” เขาบอกฉัน “วงดนตรีเล่นต่อไป”

วันถัดไป,ที่ธนาคารที่เป็นสัญลักษณ์ของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีถูกปิดตัวลงโดยหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งเป็นความล้มเหลวของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา รองจาก Washington Mutual ในปี 2008

สิ่งที่เกิดขึ้นนั้นซับซ้อนเล็กน้อย —และฉันจะอธิบายให้ละเอียดยิ่งขึ้น —แต่มันก็ง่ายเช่นกัน การดำเนินการของธนาคารเกิดขึ้นเมื่อผู้ฝากเงินพยายามดึงเงินทั้งหมดออกมาในคราวเดียว เช่น เงินเข้ามันเป็นชีวิตที่มหัศจรรย์. และเป็นมันเป็นชีวิตที่มหัศจรรย์อธิบายว่าบางครั้งเงินจริงไม่ได้ไปทันทีเพราะธนาคารนำไปใช้อย่างอื่น นั่นเป็นสาเหตุการเสียชีวิตโดยตรงของธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบและเชิงสัญลักษณ์มากที่สุดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี แต่เพื่อที่จะไปให้ถึงจุดนั้น ยังมีอีกหลายสิ่งหลายอย่างที่ต้องเกิดขึ้นก่อน

ธนาคารซิลิคอนแวลลีย์คืออะไร?

ก่อตั้งเมื่อปี พ.ศ. 2526หลังจากเกมโป๊กเกอร์ธนาคาร Silicon Valley เป็นกลไกสำคัญสำหรับความสำเร็จของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 16 ของสหรัฐอเมริกาก่อนที่จะล่มสลาย เป็นเรื่องง่ายที่จะลืมโดยอาศัยการยกย่องเนิร์ดของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี แต่เชื้อเพลิงที่แท้จริงสำหรับสตาร์ทอัพคือเงิน ไม่ใช่สมอง

ธนาคาร Silicon Valley เป็นผู้จัดหาเชื้อเพลิงดังกล่าว โดยทำงานอย่างใกล้ชิดกับสตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจาก VC จำนวนมาก โดยอ้างว่าเป็น “พันธมิตรทางการเงินของเศรษฐกิจนวัตกรรม” และ “ธนาคารสู่สำหรับนักลงทุน” ในบรรดาธนาคารที่ SVB:บริษัทแม่ของเว็บไซต์นี้. นั่นไม่ใช่ทั้งหมด. มีบริษัท VC มากกว่า 2,500 แห่งเข้าธนาคารที่นั่น และผู้บริหารด้านเทคโนโลยีจำนวนมากก็เช่นกัน

ตกในเวลาไม่ถึง 48 ชั่วโมง

จะเกิดอะไรขึ้นกับลูกค้าของ Silicon Valley Bank?

ธนาคารส่วนใหญ่ได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ซึ่งเป็นหน่วยงานรัฐบาลที่อยู่มาตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ แน่นอนว่าบัญชีของ Silicon Valley Bank ได้รับการประกันโดย FDIC แต่มีมูลค่าเพียง 250,000 ดอลลาร์เท่านั้น นั่นคือวิธีการทำงานของการประกันเงินฝาก FDIC

นั่นอาจเป็นเงินจำนวนมากสำหรับบุคคล แต่เรากำลังพูดถึงบริษัทที่นี่ หลายแห่งมีอัตราการเผาไหม้ของล้านดอลลาร์ต่อเดือนการยื่นตามกฎระเบียบล่าสุดเผยว่า ณ เดือนธันวาคม 2565 เงินฝากประมาณร้อยละ 90 ไม่มีการประกัน FDIC กล่าวว่า "ไม่ทราบแน่ชัด" ว่าจะมีเงินฝากจำนวนเท่าใดที่ไม่มีประกันเมื่อธนาคารปิด

มันจะเลวร้ายแค่ไหน?

การหยุดชะงักของกระแสเงินสดแม้เพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อบุคคล บริษัท และอุตสาหกรรมได้ ดังนั้นในขณะที่ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้อย่างหนึ่งคือในที่สุดผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันจะหายดีในที่สุด แต่ปัญหาก็คือตอนนี้พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงเงินนั้นได้

ผลกระทบทันทีที่สุดคือเรื่องเงินเดือน มีหลายคนที่สงสัยว่าเงินเดือนครั้งต่อไปจะหยุดชะงักหรือไม่ บางคนรู้อยู่แล้วว่าเงินเดือนของพวกเขาจะเป็นอย่างไร บริษัทที่ให้บริการบัญชีเงินเดือนเรียกว่าRippling ต้องบอกลูกค้าว่าเช็คเงินเดือนบางรายการไม่ตรงเวลาเนื่องจากการล่มสลายของ SVB สำหรับคนงานบางคน นั่นคือค่าเช่าหรือค่าจำนอง และเงินสำหรับค่าของชำ ค่าน้ำมัน หรือค่าดูแลเด็กที่ยังมาไม่ถึง

ปัญหาคือการเข้าถึงเงิน

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีดำเนินไปอย่างรวดเร็วและพังทลายธนาคารที่มีชื่อเสียงที่สุด (1)

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีดำเนินไปอย่างรวดเร็วและพังทลายธนาคารที่มีชื่อเสียงที่สุด (2)

คุณทำงานให้กับหรือกับ Silicon Valley Bank หรือไม่?เราสนใจที่จะพูดคุยกับคุณเกี่ยวกับทุกสิ่งที่เกิดขึ้นกับล่าสุดมีการปิดธนาคารที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีมากมาย.

แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ทำให้การรายงานนี้เป็นไปได้ และหากคุณยังมีข้อมูลเพิ่มเติมที่จะแบ่งปันเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น หรือสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้ คุณสามารถติดต่อ Elizabeth Lopatto ผู้สื่อข่าวอาวุโสของ Verge ได้ที่ elizabeth.lopatto@theverge.com

นี่เป็นเรื่องหยาบโดยเฉพาะสำหรับสตาร์ทอัพ หนึ่งในสามของบริษัท Y Combinator จะไม่สามารถจัดทำบัญชีเงินเดือนได้ในอีก 30 วันข้างหน้าตามที่ Garry Tan ซีอีโอของ YC กล่าวการเลิกจ้างจำนวนมากหรือการเลิกจ้างโดยไม่คาดคิดถือเป็นฝันร้ายสำหรับบริษัทส่วนใหญ่ เพราะท้ายที่สุดแล้ว คุณไม่สามารถขายได้หากพนักงานขายไม่เข้ามาในสำนักงาน

นักลงทุนบางรายให้บริษัทกู้ยืมเงินเพื่อทำเงินเดือน Penske Media นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของบริษัทแม่ของเว็บไซต์นี้ Vox Mediaบอกเดอะนิวยอร์กไทมส์ที่“พร้อมแล้วหากบริษัทต้องการเงินทุนเพิ่มเติม” เป็นต้น เป็นเรื่องที่ดี เพราะ Vox Media มี "เงินสดจำนวนมาก" ที่ Silicon Valley Bank แน่นอนว่าปัญหาอีกประการหนึ่งก็คือนักลงทุนจำนวนมากก็ใช้บริการธนาคารที่ SVB เช่นกัน

เงินเดือนไม่ได้ค่าใช้จ่ายเดียวที่บริษัทมี: มีการจ่ายเงินให้กับผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ บริการคลาวด์ และอื่นๆ อีกด้วย ฉันแค่เกาพื้นผิวที่นี่

อัปเดต (13/03, 17:37 น. ET):ในวันอาทิตย์ หลังจากที่เรื่องราวนี้เผยแพร่ กระทรวงการคลัง ธนาคารกลางสหรัฐ และ FDICได้แถลงร่วมกันผู้ฝากจะสามารถเข้าถึงเงินทั้งหมดได้ในวันจันทร์

สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับ crypto หรือไม่?

ความล้มเหลวของ SVB ไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับการล่มสลายของ crypto ที่กำลังดำเนินอยู่ แต่อาจเลวร้ายลงได้ที่วิกฤตอีกด้วย บริษัท Crypto Circle ดำเนินธุรกิจเหรียญ stablecoin, USDC ซึ่งได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสดสำรอง — $3.3 พันล้านดอลลาร์ในจำนวนนี้ติดอยู่ที่ Silicon Valley Bank เหรียญเสถียรนั้นควรจะมีมูลค่า $1 เสมอ แต่มันก็เป็นเช่นนั้นหมุดหักหลังจาก SVB ล้มเหลวลดลงต่ำที่สุด87 เซ็นต์. Coinbase หยุดการแปลงระหว่าง USDC และดอลลาร์

เมื่อวันที่ 11 มีนาคม พ.ศ.2561วงกลมกล่าวว่า“จะยืนหยัดอยู่เบื้องหลัง USDC และครอบคลุมการขาดแคลนทรัพยากรขององค์กร ที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนภายนอกหากจำเป็น” มูลค่าของ Stablecoin ฟื้นตัวได้เป็นส่วนใหญ่

โอ้และผู้ให้กู้ crypto ที่ล้มละลาย BlockFi ก็มีเงินทุนติดอยู่ถึง 227 ล้านดอลลาร์เช่นกัน

แล้วถ้าไม่มี SVB อีกต่อไป อะไรจะเกิดขึ้น?

เพื่อตอบสนองต่อการล่มสลาย FDIC ได้สร้างหน่วยงานใหม่ Deposit Insurance National Bank of Santa Clara สำหรับเงินฝากที่มีประกันทั้งหมดสำหรับ Silicon Valley Bank โดยจะเปิดทำการในวันที่ 13 มีนาคมนี้ ผู้ที่มีเงินฝากที่ไม่มีประกันจะได้รับเงินปันผลล่วงหน้าและได้รับใบรับรองเล็กน้อย แต่นั่นไม่ใช่หลักประกันว่าผู้คนจะได้รับทั้งหมดเงินของพวกเขากลับมา

หน้าที่ของ FDIC คือการได้รับจำนวนเงินสูงสุดจากสินทรัพย์ของ Silicon Valley Bank ที่สามารถเกิดขึ้นได้สองวิธี ประการหนึ่งคือธนาคารอีกแห่งได้รับ SVB โดยรับเงินฝากในกระบวนการนี้ ในสถานการณ์กรณีที่ดีที่สุด การเข้าซื้อกิจการนั้นหมายความว่าทุกคนจะได้รับเงินคืนทั้งหมด —ไชโย!และนั่นคือสถานการณ์กรณีที่ดีที่สุด ไม่ใช่แค่สำหรับทุกคนที่ต้องการได้รับเช็คเงินเดือนตรงเวลา แต่ยังเป็นเพราะภารกิจที่ยิ่งใหญ่กว่าของ FDIC คือการสร้างความมั่นใจในเสถียรภาพและความเชื่อมั่นของสาธารณชนในระบบธนาคารของสหรัฐฯ หากทรัพย์สินของ SVB สามารถขายได้ในราคาเพียง 90 เซ็นต์ต่อดอลลาร์ ก็อาจกระตุ้นให้ธนาคารดำเนินการที่อื่นได้

โอเค แต่สมมติว่าการเข้าซื้อกิจการไม่เกิดขึ้น แล้วไง? FDIC จะประเมิน แล้วขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Silicon Valley Bank เป็นเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน โดยรายได้จะถูกส่งไปยังผู้ฝากเงิน เงินฝากที่ไม่มีประกันอยู่ในอันดับที่สูงในระดับการคืนทุน ซึ่งอยู่เบื้องหลังค่าใช้จ่ายในการบริหารและเงินฝากที่มีประกันเท่านั้น ดังนั้น แม้ว่าการขายจะไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ แต่ก็มีความเป็นไปได้สูงที่ลูกค้าจะได้รับเงินคืน โดยสมมติว่าพวกเขาสามารถอยู่เฉยๆ เพื่อรอได้

อัปเดต (13/3, 17:37 น. ET):เพื่อตอบสนองต่อการล่มสลาย FDIC ได้สร้างองค์กรใหม่ ทำให้ผู้ฝากและผู้ยืมเป็นลูกค้าของ Silicon Valley Bank, N.A. ในเช้าวันจันทร์ พวกเขามีบริการลูกค้าและเข้าถึงเงินของพวกเขาด้วย ATM บัตรเดบิต หรือเช็ค

เงินสำหรับทั้งหมดนี้ในตอนนี้มาจาก FDICกองทุนประกันเงินฝากซึ่งได้กล่าวว่าจะคุ้มครองผู้ฝากเงินทั้งหมดให้กับสถาบัน แม้ว่าจะทำให้ผู้ถือหุ้นและผู้ถือหนี้ไม่มีหลักประกัน "บางราย" หายไป นั่นหมายความว่าลูกค้าของธนาคารส่วนใหญ่สามารถกลับมาดำเนินธุรกิจต่อได้ในวันจันทร์

ประธานาธิบดีโจ ไบเดน แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ดังกล่าวเพื่อสร้างความมั่นใจให้กับสาธารณชนพูดกองทุนของ Silicon Valley Bank จะยังคง "อยู่ที่นั่นเมื่อคุณต้องการ" โดยไม่ต้องมีเงินช่วยเหลือจากผู้เสียภาษี เงินที่ใช้ไม่ได้มาจากภาษี แต่มาจากเบี้ยประกันที่ธนาคารจ่าย และดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินที่ลงทุนในภาระผูกพันของรัฐบาลสหรัฐฯตาม FDIC.

ในวันจันทร์,ที่วารสารวอลล์สตรีทรายงานแล้วเจ้าหน้าที่ FDIC บอกวุฒิสมาชิกว่าพวกเขาวางแผนที่จะพยายามประมูลธนาคารที่ล้มเหลวอีกครั้ง ให้เป็นไปตามวสจโดยการประกาศความล้มเหลวของธนาคารว่า “เป็นภัยคุกคามต่อระบบการเงิน” ทำให้เกิดความยืดหยุ่นเป็นพิเศษอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน

เรามาที่นี่ได้อย่างไร?

นี่จึงใหญ่กว่าสตาร์ทอัพและ VC ใน Silicon Valley จริงๆ เพื่อให้เข้าใจว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไรเราต้องพูดถึงอัตราดอกเบี้ย. ตั้งแต่ปี 2008 ตัวเลขเหล่านี้ค่อนข้างต่ำ ทำให้เกิดความเจริญรุ่งเรืองด้านการลงทุนและความโง่เขลาอย่างแท้จริง (ดู:พวกเราทำงาน,เถราโนส,จูซโร). มีฟองเยอะมานานแล้ว และจะแย่ลงในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ เมื่อเครื่องพิมพ์เงินไปบร๊ะ.หุ้นมีม? สกุลเงินดิจิทัลบูม?SPAC? ขอขอบคุณประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ผู้ซึ่งตัดสินนโยบายอัตราดอกเบี้ย 0 เปอร์เซ็นต์ (ZIRP)

สมมติว่าคุณเป็นธนาคารที่เชี่ยวชาญด้านสตาร์ทอัพ คุณรู้ไหมว่าโลกของ ZIPP ทำอะไรกับคุณบ้าง ลูก ๆ ของฉันตามการยื่นประจำปีล่าสุดจาก SVBเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเสนอขายหุ้น IPO, SPAC, การลงทุน VC และอื่นๆ ดำเนินไปอย่างรวดเร็ว

และเนื่องจากเหตุการณ์สภาพคล่องทั้งหมดนี้ ยินดีด้วย อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครต้องการเงินกู้เพราะพวกเขามีเงินสดทั้งหมดนี้ นี่เป็นปัญหาสำหรับธนาคาร เงินกู้เป็นวิธีสำคัญในการสร้างรายได้! ดังนั้นตามที่อธิบายโดยละเอียดเพิ่มเติมโดยบลูมเบิร์กแมตต์ เลวีน,ธนาคาร Silicon Valley ซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาล. นี่เป็นวิธีที่ดีและมั่นคงสำหรับ SVB ในการสร้างรายได้ แต่ก็หมายความว่าจะมีความเสี่ยงหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ธนาคารหัวโบราณที่ดีคนหนึ่งให้ทิป SVB ไปแล้ว และไม่มี George Bailey ที่จะหยุดยั้งมันได้

ที่พวกเขาทำ! พาวเวลล์เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลออัตราเงินเฟ้อ และบอกกับสภาคองเกรสในสัปดาห์นี้ว่าเขาคาดว่าจะปล่อยอัตราดอกเบี้ยไว้สูงถึงร้อยละ 5.75ซึ่งสูงกว่าศูนย์มาก.

นี่คือปัญหาสำหรับ Silicon Valley Bank ของมันมีทรัพย์สินมากมายที่มีมูลค่าน้อยกว่าหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น. และยังรวมถึงธนาคารสตาร์ทอัพซึ่งมีความอุดมสมบูรณ์มากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยพื้นฐานแล้ว นายธนาคารเหล่านี้พยายามทำให้ตัวเองประสบปัญหาสองเท่าผู้ขายระยะสั้นบางรายสังเกตเห็น(เสียดายขาสั้น! แม้จะพูดถูก,พวกเขาก็แย่เหมือนกันเพราะมันยากที่จะเก็บเงินรางวัล)

แล้ว Silicon Valley ก็สามารถเอาชนะภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนักโทษได้หรือไม่?

โอเค ความเสี่ยงที่ไม่ตรงกันนี้จะไม่ทำให้ธนาคารเสียหาย การดำเนินงานของธนาคารแบบเก่าที่ดีทำเช่นนั้น และที่ Silicon Valley Bank ก็ไม่มี George Bailey ที่จะหยุดยั้งมันได้

นี่คือวิธีที่มันเกิดขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น VC ก็หยุดการโยนเงินไปทั่ว สตาร์ทอัพเริ่มระดมเงินมากขึ้นเพื่อใช้จ่ายค่าใช้จ่าย และ SVB ก็ต้องเตรียมเงินสดเพื่อให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น นั่นหมายความว่าธนาคารจำเป็นต้องได้รับสภาพคล่อง —ดังนั้นขายหลักทรัพย์ได้ 21 พันล้านดอลลาร์ส่งผลให้ขาดทุนหลังหักภาษี 1.8 พันล้านดอลลาร์ ยังได้มีแผนการที่จะขายหุ้น 2.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อช่วยพยุงตัวเองขึ้น มูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคาร.

ลูกค้าพยายามถอนเงินหนึ่งในสี่ของเงินฝากทั้งหมดของธนาคารในวันเดียว

ในสไลด์ของมันอธิบายทั้งหมดนี้, Silicon Valley Bank พูดถึง - ฉันไม่ได้กำลังสร้างสิ่งนี้ - "สภาพคล่องที่เพียงพอ" และ "สถานะเงินทุนที่แข็งแกร่ง"

จำได้ว่ามีธนาคารอื่นโทรมาซิลเวอร์เกตเพิ่งพังทลายลง(สำหรับเหตุผลการเข้ารหัส). นักลงทุนก็เหมือนกับม้าที่หวาดกลัวได้ง่าย ดังนั้นเมื่อ Silicon Valley Bank ได้ประกาศเมื่อวันที่ 8 มีนาคม ผู้คนต่างพากันตื่นตะลึง กองทุนผู้ก่อตั้งของ Peter Thiel แนะนำให้บริษัทพอร์ตโฟลิโอถอนตัวออกในที่สุดดึงเงินล้าน. และคุณรู้ไหมว่า VC ชอบติดตามเทรนด์อย่างไร! Union Square Ventures และ Coatue Management และอื่นๆ อีกมากมายตัดสินใจบอกบริษัทต่างๆ ให้ถอนเงินของพวกเขา, ด้วย.

การดำเนินการของธนาคารนี้เกิดขึ้นเร็ว,ภายในเวลาไม่ถึงสองวัน.ผู้สนใจเทคโนโลยีสามารถรับเครดิตสำหรับสิ่งนั้นได้ เมื่อก่อนคุณต้องไปที่ธนาคารเพื่อถอนเงิน—หรืออย่างน้อยก็รับความเสียหายทางจิตใจจากการหยิบโทรศัพท์ กระบวนการที่ช้ากว่านั้นทำให้ธนาคารมีเวลาในการจัดการ ในกรณีนี้ การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลหมายความว่าเงินหมดเร็วมากจนทำให้ Silicon Valley Bank ทำอะไรไม่ถูกชี้ให้เห็นซามีร์ คาจิ, ซีอีโอของแพลตฟอร์มการลงทุนจัดสรร. ลูกค้าพยายามถอนออกเงินฝาก 42 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 9 มีนาคม ตามลำพัง— หนึ่งในสี่ของเงินฝากทั้งหมดของธนาคารในวันเดียว

มันจบลงในวันรุ่งขึ้น การขายหุ้นถูกยกเลิก ธนาคาร Silicon Valley พยายามขายตัวมันเอง จากนั้นหน่วยงานกำกับดูแลก็ก้าวเข้ามา

ใครเป็นผู้รับผิดชอบที่นี่?

จนกระทั่งไม่นานหลังจากความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank Greg Becker ซีอีโอ (ปัจจุบันคืออดีต)เคยเป็นผู้อำนวยการธนาคารกลางแห่งซานฟรานซิสโก. นั่นเป็นหนึ่งใน 12 ธนาคารที่ดูแลโดย Washington Fed

ในขณะที่การดำเนินการของธนาคารดำเนินไปเบกเกอร์บอกกับ VCs“ฉันอยากให้ทุกคนใจเย็นๆ และสนับสนุนพวกเรา เช่นเดียวกับที่เราสนับสนุนคุณในช่วงเวลาที่ท้าทาย” อย่างที่ใครก็ตามที่เคยมีความสัมพันธ์ระยะยาวรู้ดีว่าการบอกคนอื่นให้ใจเย็นลงเป็นวิธีหนึ่งที่จะทำให้พวกเขามั่นใจสูญเสียจิตใจอันเลวร้ายทั้งหมดของพวกเขาฉันคิดว่าอาจเป็นไปได้ที่จะทำให้เลือดไหลออกมาหากเบกเกอร์สามารถประชาสัมพันธ์ได้ดีเพียงครึ่งเดียว เห็นได้ชัดว่าเขาไม่ได้

แต่แยกจากการสื่อสารที่ไม่ดีของ Becker เขาเป็นผู้นำเบื้องหลังการขาย/หุ้นสินทรัพย์ที่น่าขนลุกโดยเสนอคำสั่งผสม ในความเป็นจริง Silicon Valley Bank มีทางเลือกอื่น:มันอาจจะยืมเงินหรือพยายามเสนอข้อเสนอดีๆ ให้กับผู้ฝากเงินที่ยังคงอยู่.

นั่นไม่ใช่ทั้งหมด.

ปรากฎว่าเบกเกอร์ยังขายหุ้น 3.6 ล้านดอลลาร์ในบริษัทแม่ของ Silicon Valley Bankในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ นี่เป็นการขายที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้า —เขายื่นเอกสารเมื่อวันที่ 26 มกราคม —แต่ดูเหมือนเป็นจังหวะที่อยากรู้อยากเห็น! เบกเกอร์น่าจะทราบถึงงบดุลของเขาเอง และเป็นผู้อำนวยการธนาคารเฟดประจำภูมิภาค เขาต้องรู้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ฉันหมายถึงถ้ารู้ เขาก็คงจะขึ้นดอกเบี้ยดีกว่ารู้เรื่องนี้แล้ว และเขาต้องรู้ว่านั่นจะเป็นข่าวร้ายสำหรับธนาคาร Silicon Valley

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับสตาร์ทอัพแลนด์?

ระบบนิเวศของการร่วมลงทุนมีอยู่เพราะกาลครั้งหนึ่งธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมเงินแก่สตาร์ทอัพ ลองคิดดู: เด็กเนิร์ดวัย 23 ปีตบสตาร์ทอัพในโรงรถของใครสักคนหรืออะไรก็ตามที่ปกติไม่ได้เป็นเจ้าของสิ่งใดเลยที่พวกเขาสามารถเป็นหลักประกันเงินกู้ได้

วิธีหนึ่งที่ Silicon Valley Bank สนับสนุนสตาร์ทอัพคือการเสนอรูปแบบการจัดหาเงินทุนที่มีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น ธนาคารให้กู้ยืมเงินที่เป็นหนี้บัญชีลูกหนี้ของธุรกิจ เสี่ยงยิ่งกว่า: บริษัทให้กู้ยืมต่อต้านที่คาดหวังรายได้จากการบริการในอนาคต ธนาคารซิลิคอนแวลลีย์ยังเสนอหนี้ร่วมลงทุน ซึ่งใช้การลงทุนของ VC เป็นวิธีในการจัดจำหน่ายสินเชื่อ และมันก็ได้ผล! ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ช่วยสร้าง Silicon Valley ให้เป็นโรงไฟฟ้าในปัจจุบัน Jonathan Hirshon ผู้ทำหน้าที่ประชาสัมพันธ์ด้านเทคโนโลยีขั้นสูงในช่วง 30 ปีที่ผ่านมากล่าว

ปัญหาสำคัญอย่างหนึ่งของ SVB: จริงๆ แล้วซิลิคอนวัลเลย์เป็นเมืองเล็กๆ

ธนาคารยังจะได้รับส่วนแบ่งของบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของเงื่อนไขเครดิตอีกด้วย นั่นหมายความว่ามันทำรายได้ 13.9 ล้านดอลลาร์จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ FitBitเช่น เมื่อเร็ว ๆ นี้,เอกสาร IPO ของ Coinbase เปิดเผยว่าธนาคาร Silicon Valleyมีสิทธิ์ซื้อหุ้นมากกว่า 400,000 หุ้นในราคาประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นของ Coinbase ปิดที่ราคา 328.28 ดอลลาร์ในวันแรกที่มีการจดทะเบียน

ไม่ใช่สตาร์ทอัพเพียงกลุ่มเดียวที่ต้องการระดมเงิน นายทุนร่วมลงทุนก็ทำเหมือนกัน—บ่อยครั้งมาจากสำนักงานครอบครัวหรือรัฐบาล Silicon Valley Bank ลงทุนใน VC จำนวนมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รวมถึง Accel Partners, Kleiner Perkins, Sequoia Capital และ Greylock

สิ่งนี้ทำให้เราพบปัญหาสำคัญอย่างหนึ่งของ SVB นั่นคือซิลิคอนวัลเลย์เป็นเมืองเล็กๆ จริงๆ และในขณะที่นั่นหมายถึง SVB คือเย็นนายธนาคารสำหรับสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีและวิทยาศาสตร์ชีวภาพที่นี่ นั่นหมายความว่าพอร์ตโฟลิโอของบริษัทไม่มีความหลากหลายมากนัก ธรรมชาติของการร่วมประเวณีระหว่างพี่น้องของสตาร์ทอัพใน Silicon Valley หมายความว่าการนินทาเป็นกีฬาที่ต้องติดต่อกัน เพราะทุกคนที่นี่ผูกพันกับคนอื่นๆ อย่างสิ้นหวัง

ฉันไม่รู้ว่าสิ่งนี้จะนำไปสู่ปัญหาที่ใหญ่กว่านี้หรือไม่ มันสามารถ! ธนาคารอื่นๆอีกมากมายเป็นอีกด้วยสูญเสียเงินในหลักทรัพย์ของพวกเขา. แต่ลักษณะการซุบซิบของ Silicon Valley และความจริงที่ว่าบริษัทเหล่านี้จำนวนมากเกี่ยวพันกัน ทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารจะดำเนินการสำหรับ SVB สูงกว่าที่อื่น ๆ ขณะนี้มีข่าวลือแพร่สะพัดในกลุ่มแชท WhatsApp ที่เต็มไปด้วยผู้ก่อตั้งที่แย่งชิงเงินสด ฉันก็สงสัยเหมือนกันว่าเราจะเริ่มเห็นนักต้มตุ๋นที่พยายามกำหนดเป้าหมายพี่น้องเทคโนโลยีที่ตื่นตระหนกเพื่อดึงเงินจากพวกเขามากขึ้น

ฉันไม่รู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นตอนนี้ และฉันก็ไม่คิดว่าจะมีใครทำเช่นกัน ฉันรู้ว่าความเป็นผู้นำของ SVB ไม่ใช่คนเดียวที่ทำมันพัง นี่เป็นความล้มเหลวของธนาคารขนาดใหญ่ครั้งที่สองในสัปดาห์เดียว โดยบอกเป็นนัยว่าหน่วยงานกำกับดูแลของเราหลับอยู่ที่พวงมาลัย และใครคือหน่วยงานกำกับดูแลหลักของทั้งสองธนาคาร? ทำไม,เพื่อนของเราที่เฟด,

อัปเดต (13/3, 17:37 น. ET):เพิ่มรายละเอียดเกี่ยวกับข้อยกเว้นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบจัดตั้งขึ้นโดยหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อปกป้องผู้ฝากเงินและอนุญาตให้ลูกค้าเข้าถึงเงินทุนของพวกเขาในวันจันทร์ เช่นเดียวกับความพยายามอย่างต่อเนื่องในการขาย Silicon Valley Bank

As an expert with a demonstrable understanding of the subject matter, let me dissect the key concepts presented in the article about the collapse of Silicon Valley Bank:

1. Silicon Valley Bank's Background: Silicon Valley Bank, founded in 1983, played a crucial role in fueling the tech industry's success. It was the 16th largest bank in the US before its collapse. The bank positioned itself as the "financial partner of the innovation economy," working closely with VC-backed startups, including over 2,500 VC firms and various tech executives.

2. Bank Run and Immediate Cause: The collapse resulted from a bank run, where depositors attempted to withdraw all their money simultaneously. Silicon Valley Bank faced a liquidity crisis, unable to provide immediate cash as it had invested in other assets. The article draws parallels with the movie "It's a Wonderful Life" to explain the situation.

3. FDIC Insurance and Uninsured Deposits: Most banks, including Silicon Valley Bank, are insured by the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). However, the FDIC only insures deposits up to $250,000. A regulatory filing revealed that around 90% of deposits were uninsured as of December 2022, leaving many companies at risk.

4. Impact on Customers, Startups, and VC Firms: The collapse had severe consequences for startups and VC-backed companies. Payroll disruptions and financial uncertainty loomed for many, with some companies unable to make timely payments. Startups, in particular, faced challenges as a third of Y Combinator companies were expected to struggle with payroll in the next 30 days.

5. Connection to Crypto and Stablecoin USDC: While Silicon Valley Bank's failure wasn't directly related to the ongoing crypto meltdown, it had implications for the crypto market. Crypto firm Circle's stablecoin, USDC, backed by cash reserves stuck at Silicon Valley Bank, experienced a drop in value. This, in turn, affected other entities like Coinbase and BlockFi.

6. FDIC's Response and New Entity: In response to the collapse, the FDIC created a new entity, the Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, to manage insured deposits. The FDIC assured depositors that they would have access to their money on Monday after the collapse.

7. FDIC's Strategy for Asset Recovery: The FDIC's primary goal is to recover the maximum amount from Silicon Valley Bank's assets. This involves either another bank acquiring SVB or the FDIC selling SVB's assets over time. Uninsured deposits rank high in the pay-back scale, and the FDIC aims to ensure stability and public confidence in the US banking system.

8. Background Factors Leading to the Collapse: The article delves into the broader economic factors that contributed to the bank's failure. It mentions the impact of low-interest rates since 2008, leading to a venture capital boom and frothy investments. SVB, specializing in startups, faced challenges as interest rates rose, affecting the value of its assets.

9. Bank Leadership's Role and Controversies: The article discusses the role of Silicon Valley Bank's CEO, Greg Becker, in the collapse. Becker's communication during the crisis and his decision to sell shares before the collapse raise questions about leadership and decision-making.

10. Regulatory Oversight and Concerns: The article points out that Silicon Valley Bank's collapse is the second major bank failure in a single week, suggesting regulatory lapses. It highlights the role of the Federal Reserve in overseeing these banks and calls attention to potential systemic risks.

In conclusion, the collapse of Silicon Valley Bank reflects a complex interplay of economic factors, regulatory challenges, and leadership decisions, with far-reaching consequences for the tech industry and beyond.

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีดำเนินไปอย่างรวดเร็วและพังทลายธนาคารที่มีชื่อเสียงที่สุด (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Ms. Lucile Johns

Last Updated:

Views: 6252

Rating: 4 / 5 (41 voted)

Reviews: 88% of readers found this page helpful

Author information

Name: Ms. Lucile Johns

Birthday: 1999-11-16

Address: Suite 237 56046 Walsh Coves, West Enid, VT 46557

Phone: +59115435987187

Job: Education Supervisor

Hobby: Genealogy, Stone skipping, Skydiving, Nordic skating, Couponing, Coloring, Gardening

Introduction: My name is Ms. Lucile Johns, I am a successful, friendly, friendly, homely, adventurous, handsome, delightful person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.